Добрый день, доктор Опцион.
Недавно начал изучать такую опционную стратегию, как обратный пропорциональный спред (бэк-спред), и уж очень она мне нравится. И у меня появилась идея захеджировать мои акции пут-бэкспредом. Да, можно купить опцион пут, но ведь бэк-спред можно купить без финансовых затрат, если правильно выбрать. Бэк-спред будет в прибыли, если цена упадет, и не потеряет ничего при росте цены. В общем, моя идея следующая: продать один опцион пут «в деньгах» и купить два опциона пут «без денег». Я думаю, что это очень даже отличная идея.
Михаил, здравствуйте!
Бэк-спред – это хорошая опционная стратегия в нужное время, но как вариант для хеджирования акции не очень. Подобный, но чуть лучший результат можно достичь просто купив пут.
Теперь немного подумаем.
Покупаем акцию ААА, цена = 100 рублей. Купить акцию – это тоже самое что купить 100-страйк колл и продать 100-страйк пут. Теперь добавляем сюда бэк-спред, -1 100п/+2 95п. Что получаем в итоге? Два коротких (бычьих) спреда (-2 100п/+2 95п) и длинный 100-страйк колл.
Чтобы увидеть всю статью, нужно зарегистрироваться или войти под своим именем пользователя и паролем.
Оставить отзыв
Ваш email не будет опубликован