Вертикальный спред. Рынок в свободном падении — что делать?

Что делать, если Вы купили вертикальный спред из коллов, а базовый актив отправился в свободное падение?

 Ключом к успешным корректировкам когда рынок идет против Вас является способность развернуть свою позицию в соответствии с рыночными сигналами, а не сражаться против течения.
Предположим, что акция АА котируется по 200, волатильность в районе 30, до погашения 22 дня.
Покупаем 10 вертикальных спредов 210к/220к. После нашей покупки рынок проваливается вниз. Когда на рынке идет сильное падение, так же как и при любых других обстоятельствах, нам нужно переместить зону потенциальной прибыли ближе к текущей цене.
Итак, на следующий день на открытии акция падает до 180.
20 пунктов падения — большое однодневное падение. Однодневная 1σ=3,8. То есть это движение порядка 5σ.
Первым вариантом для меня будет — покупка +200к/-2 210к рэйтио-спреда, за 0 или, если повезет, в кредит. (Тут многое зависит от нашего базового актива. От того какая будет волатильность в данный момент, бид-аск спред и т.д.). Если рынок развернется в мою сторону, то 200-страйк колл станет прибыльным раньше чем стал бы прибыльным 210-страйк колл.
Итоговая позиция: +200к/-210к/-220к (рождественская елка, или Christmas tree или ladder).

Синяя линяя вертикальный спред 210к/220к. Красная линия рождественская елка: +200к/-210к/-220к.
Рисунок 1. Синяя линия: вертикальный спред 210к/220к. Красная линия: рождественская елка: +200к/-210к/-220к.

Если акция продолжит падение, продолжаю применять туже стратегию, одновременно откупая назад 220-страйк коллы. Тем самым уменьшаю возможный риск при развороте рынка.

Чтобы увидеть всю статью, нужно зарегистрироваться или войти под своим именем пользователя и паролем.

Оставить отзыв

Ваш email не будет опубликован



Verification Captcha

s2Member®