Вертикальный спред минус вертикальный спред = отличная стратегия для ловли дна.

Сегодня хочу поговорить об одной очень интересной стратегии с небольшим риском – комбо/коллар. Эта стратегия очень хорошо подходит, если Вы прогнозируете, что рынок достиг дна.

Комбо/коллар – это покупка вертикального спреда из коллов и продажа вертикального спреда из путов, со страйками, находящимися на равноудаленном расстоянии от цены базового актива (БА). Обычно я анализирую цены вертикальных спредов 2-4 страйка «вне денег». БА должен быть очень ликвидным и достаточно волатильным.

Пример, цена акции А = 140. До погашения 30 дней, IV = 30%. Мы покупаем +160к/-165к вертикальный спред и продаем +115п/-120п вертикальный спред. Стоимость всей позиции = 11 рублям.

вертикальный спред
Рисунок 1. Комбо/коллар.

При IV=30%, цена акции за 4 дня может измениться на +-6 с вероятностью 86%. Так как мы предполагаем, что рынок пойдет вверх, ждем когда цена вырастет до 145 продаем -165к/+170к вертикальный спред и покупаем +125п/-120п вертикальный спред. В итоге получаем две бесплатные бабочки.

вертикальный спред
Рисунок 2. Комбо/коллар + противоположный комбо/коллар

Чтобы увидеть всю статью, нужно зарегистрироваться или войти под своим именем пользователя и паролем.

Оставить отзыв

Ваш email не будет опубликован



Verification Captcha

 

s2Member®